私募证券基金考核:私募基金考核机制

在当前的经济形势下，财经知识的重要性不言而喻。了解经济形势、政策变化、市场趋势等方面的信息，可以帮助投资者更好地制定投资策略，把握机会。媒市股网介绍关于私募证券基金考核。相信看完本文，你的疑惑会相对减少。

私募直营店：私募基金如何合规募集?

答私募投资基金募集有两种方式：

一是私募基金管理人自行募集；

二是私募基金管理人委托基金销售机构募集。

其中，基金销售机构需满足三个条件：

一是在中国证监会注册；

二是取得基金销售业务资格；

三是成为中国基金业协会会员。

但是，委托基金销售机构募集私募基金的，不因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。

募集流程关键环节

了解投资者信息

由投资者填写基本信息表，并提供相关信息证明文件。

对投资者分类

1、建立投资者评估数据库

对投资者进行评级和分类，及时更新投资者信息。

2、普通投资者与专业投资者

投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

专业投资者（符合下列条件之一即可）：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

（三）社会保障基金雀颤、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：

1.最近1 年末净资产不低于2000 万元；

2.最近1 年末金融资产不低于1000 万元；

3.具有2 年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

（五）同时符合下列条件的自然人：

1、金融资产不低于500 万元，或者最近3 年个人年均收入不低于50 万元；

2、具有2 年证券、基金、期货、黄金团岁拍、外汇等投资经历，或者具有2 年金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、塌羡期货及其他衍生产品等。

专业投资者之外的投资者为普通投资者，并且，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以转化。

专业投资者向普通投资者转化：

符合上文专业投资者条件第（四）、（五）项规定的，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。

普通投资者向专业投资者转化：

符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但私募管理人有权自主决定是否同意其转化：

（一）最近1 年末净资产不低于1000 万元，最近1 年末金融资产不低于500 万元，且具有1 年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；

（二）金融资产不低于300 万元或者最近3 年个人年均收入不低于30 万元，且具有1 年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1 年金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

普通投资者以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

私募管理人应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估，确认其符合前条要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由。

经营机构应当告知投资者，提供的信息发生重要变化、可能影响分类时，应及时告知经营机构。

填写风险测评问卷

大家需要重点关注的是对普通投资者的分类管理，专业投资者不做强制要求。

在分类时，需要普通投资者填写风险调查问卷，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。

评估结果有效期最长不得超过3年。超过3年，再次向投资者推介私募基金时，需要重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。

投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

对产品或者服务划分等级

对投资者进行风险评估之后，募集机构应当向投资者出具风险测评等级告知书。

同时，募集机构应当根据风险特征和程度对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素：

（一）流动性；

（二）到期时限；

（三）杠杆情况；

（四）结构复杂性；

（五）投资单位产品或者相关服务的最低金额；

（六）投资方向和投资范围；

（七）募集方式；

（八）发行人等相关主体的信用状况；

（九）同类产品或者服务过往业绩；

（十）其他因素。

涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

投资者适当性匹配

募集机构在全面了解投资者情况、深入调查分析产品或者服务信息的基础上，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。

募集机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者相关情况。

签署风险揭示书

当投资者与产品的适当性匹配一致之后，募集机构需要向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。

特别注意：募集机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，募集机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

募集机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相关信息，告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者增加回访频次等。

合格投资者确认

在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，证明其属于合格投资者。

目前，协会认可的合格投资者标准，仍然沿用以前的规定，即：

具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列投资者视为合格投资者：

（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

（四）中国证监会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第（一）、（二）、（四）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

特别注意：合格投资者累计不得超过200人。

如果投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者；同时，基金份额受让后投资者人数累计不得超过200人。

基金合同签署及投资冷静期

完成合格投资者确认程序后，签署私募基金合同。

基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

1、私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；

2、私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。

回访确认

募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。

基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。

未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。

其他注意事项

私募基金托管

除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。

基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

私募基金和公募基金有什么区别？

答公募基金与私募基金的主要区薯携厅别：

1、募集的对象：公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人；

2、募集的方式：公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别；

3、信息披露要求：公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性；

4、投资限制：公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格隐衡的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定；

5、业绩报酬：公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

温馨提示：

1、解数隐释仅供参考，不作任何建议。

2、入市有风险，投资需谨慎。

应答时间：2021-08-20，最新业务变化平安银行官网公布为准。

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公募基金与私募基金的区别？有什么本质区别？为啥好多人跳槽到私募？

答私募基金是指只能在私下里向投资者募集资金，指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。“私募基金”的对立面是“公募基金”，即以公开方式向投资者募集资金进行投资的基金。

因为私募基金公司只能通过私下募集资金，所以它最显眼的特征分析就是不能在社会公开场合买卖。比如网上发行股票，公开招揽投资者，这些都是不能的。继而，也就形成了私募基金的第二个特点：流通性基础很差相比较公募会差一些。

私募基金的第三个主要特点是：中国私募股权仿团基金的门槛是100万，所以它的投资者比较少。另外，由于投资者较少，私募基金的投资目标也会更有针对性，更能满足客户的具体投资要求。这是它的第四个特点。

私募基金的第五个特点是，它没有公募基金那么多的信息公布要求。因此，它的投资隐蔽性更高，被市场进行追踪的可能性更小，可能会获得一个更高的投资收益。

相比于公募基金，政府对私募基金的监管工作力度比较一个宽松，只要企业纳税、合法就行。因此，私募基金的投资更加灵活，基本上管理人想怎么玩都行，只要能挣钱。

例如，公募基金的单笔股票投资金额不能超过总投资金额的10%，而私募股权基金甚至可以单笔挂牌。

私募基金最大的优势是基金经理和投资者站在同一战线上。因为每一个私募基金的管理人都是基金出资人中的一员。

此外，由于国内信用体系不完善，基金管理人的出资比例很高，在10%到30%之间。不像国外，在3％到5％就行。

二是企业因为经济收益规则不一样。公募基金是靠收管理费，与基金投资收益无关，而私募基金是靠整体业绩而有收益的。

这有点像“KPI”考核：一般来说，私募基金的业绩进行报酬是利润的20％。赚了一亿，拿了两千万。

三是如果基金一旦发生亏损，都是先拿基金管理人的钱支付，其它投资隐搏者进行支付剩下的亏损。因此发生基金亏损时，损失可以最大的是基金投资管理人。

比如一只5个亿的私募基金，管理人投了5000万。清算后，该基金损失了20%，即1亿元。按理说，私募基金管理人的5000万亏了20％，那还可以剩下4000万。可事实上，管理人没有一毛钱都备携橘拿不出来，因为它剩下的4000万要先用来进行支付1个亿的亏损额。至于剩下的6000万亏损，其它投资者共担。

数据来源于私募基金排排网

私募股权投资基金考试是什么题型

答基金从业资格考试采取闭卷、计算机考试方式对考生进行考核。考试时考生必须携带本人有效居民身份证、准考证参加考试。单科考试时间培森为120分钟(其中前10分钟为现场采像时间)。私募股权投资基金基础知识考试题型均为单选题，题量为100道，其中单选题为50题，组合型单项选择题为50题；每题分值1分，总分100分，60分为合格线。

基金从业资格考试科目：

科目一《基金法律法规、职业配穗亩道德与业务规范》；

科目二《证券投资基金基础知识》；

科目三《私募股权投资基金基础知识》。

其中科目一考，科目二或科目三任选一科。

科目一+科目二适用于：证券、股权、创股、其他类从业人员。

科目一+科目三适用于：股权投资基金(创业投资基金)从业人员。

免费领取基金从业资格学习资料、族局知识地图：

私募股权投资基金考试题型都有哪些

答私募股权投资基金科目题型均为单选题，启陵腊考试采取闭卷、计算机考试汪姿方式对考生进行考核。单科考试时间为120分钟(其中前10分钟为现场采悄滑像时间)。

基金从业资格考试题型：

基金从业资格考试题型均为单选题，每科题量为100道，每题分值1分，总分100分，60分为合格线。

基金从业资格考试报考条件：

1、具有完全民事行为能力

2、截至报名日，年满18周岁

3、具有高中文化程度；

4、中国证监会规定的其他条件。

高中文化程度，并不单指普通高中，而是包括中等职业技术类教育(中专、职高、技校)。年满18周岁指身份证出生日期截至报名日，必须年满18周岁。完全民事行为能力指可完全独立地进行民事活动，通过自己的行为取得民事权利和承担民事义务的资格。

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接受生活中的风雨，时光匆匆流去，留下的是风雨过后的经历，那时我们可以让自己的心灵得到另一种安慰。所以遇到说明问题我们可以积极的去寻找解决的方法，时刻告诉自己没有什么难过的坎。媒市股网关于私募证券基金考核就整理到这了。